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从红岭创投失败,教大家识别大平台的真正凶险

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发表于 2014-8-30 02:47:03 | 显示全部楼层 |阅读模式

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8月28日,p2p平台“红岭创投”官方发布消息称,由于近期广州纸业“地震”,多家民企老板集体失联,红岭创投受到牵连,总共涉及借款单位4家,资金高达1亿元。红岭创投此次坏账,可谓创下中国P2P史上“坏账”纪录。
      对于投资人来说,认为平台越大(交易量越大)平台越安全,其实,最大的风险是意识不到风险的存在,放弃了自己的判断,放弃了对自己财产负责任的态度,这为投资资金安全留下巨大的隐患:
      1、就行业发展水平而言,目前仍处于初级阶段,不存在真实意义上的强者。P2P 2007年进入中国,但真正进入“疯长”期,是近一两年的事,而且这期间还经历了2013年的大浪淘沙,目前洗牌仍在继续,国家的监管方向和思路的也是刚刚开始逐渐明朗,这个行业相当脆弱,并没有完整意义上的强大平台。相对于个人的投资额,平台交易额甚至注册资金确实可能是天文级的数字,容易给投资人安全的错觉。P2p平台的金融和互联网双重属性,使得它极其敏感而又脆弱,任何细微的风吹草动,都会引发平台系统性的风险,任何一个微小的疏忽都会引起巨大的连锁反应,尤其在规模做的很大的情况下。对脆弱且敏感的P2P行业而言,被夺去最后一根救命稻草的,很有可能就是平台出现了哪怕是十分短暂的提现困难所引发的市场恐慌。相对于系统风险,平台交易额与个人投资额再巨大的差距,都不足以提供安全的保障。
         2、就行业本身特性而言,要求p2p平台稳健发展。从根本上来说,p2p是一个中介行业,通过P2P的平台,出借人可以自行将钱出借给在平台上的其他人,而平台则通过制定各种交易制度来确保放款人更好的将钱借给借款人,同时还会提供一系列服务性质的工作,帮助更好的进行借款管理。服务比较典型的行为包括三种,纯法律手续的服务,确保借款行为的法律有效性,风险特征信息提供的服务,确保借款安全性的有效判断,以及借款人违约以后的追偿服务,确保在违约发生后降低损失。从理论上讲,更强大的平台,会孕育出更专业的服务能力。但实际上,快速的扩张,往往导致平台服务能力滞后(因为行业人才还没来得及成长,行业配套服务还来不及完善,平台的基础还来不及夯实,平台内部的管理和运作还来不及规范和提升,甚至行业监管政策还来不及明确……);本来风险控制是平台发展壮大的核心能力,但快速的扩张很有可能会削弱平台的风控能力。P2p是一种金融模式模式的创新,但他并不能代替平台自身管理的改进;一切超过自身能力增长速度和行业发展水平的扩张,都是有极度危险的。实际上严格来说,一些自融平台、拆标平台,最终陷入困境或倒闭,根本上就是步子迈得太大了。虚假的繁荣背后,其实隐藏的是不断放大的风险。
      3、从实践来看,大的平台坚持自律似乎更难。一方面可能是受资本的绑架,特别是一些获得风险投资或扩股融资成功的平台,本来是十分优秀的,可以扎扎实实做好每一笔小额的业务,稳健发展;然而资本扩大、被资本绑架之后,不得不放弃健康发展的原则,利用现在国内融资环境的特性,急功近利,或者是急于在短期内做大平台交易规模,表面看似繁荣热闹,但是平台背后的风险也在呈现出几何级的增长。另一方面,可能是平台自身不断膨胀的扩张冲动和随之而来的欲望。平台急于扩张,往往主动压缩盈利空间,同时放宽风控限制,并且加大前期营业成本投入,极易出现资金流上的庞氏骗局,也就是靠不断的圈钱来弥补不良资产的漏洞,以及满足对平台投资者的高额利息的回报与提现的需求。投资人的信任和平台交易的繁荣,给了平台更大的腾挪空间。一些交易量大的平台,并没有很好的遵循点对点,第三方,项目与项目之间错开的单独建账管理,而是将不同的项目和资金混在了一起。一旦某几个金额较大的项目出现了借款人违约,那么牵一发而动全身,一个复杂的期限错配和资金调配的过程就开始了,这也就是资金池中的小范围内的庞氏骗局的产生。此外,关联担*保、超额担*保,甚至担*保程序造价(据网友反映xxx排名前十的平台提供的2家担*保公司信息是假的),推出一些灰色地带的创新产品(如xxx平台的xx宝),违规发巨额大标,这在一些交易额排名靠前xxxx平台上有活生生的例子(大家可以多留意新闻)。
          4、大平台的信用附加(保本保息承诺),加大了自身经营风险,给了投资者一定的信心,进一步放大了风险。平台的中介性质,使得P2P的地位就是相对独立,只提供各种有利于交易双方交易的服务,但是却不能参与交易行为,也不能对交易双方有倾向性意见,更不可能成为借款方式里的一个主体,借款的最终决定权,应该在出资人自己手里。出资人自己根据平台所设定的一系列交易制度作为基础,自足的判断出资行为,同时也要自己来承担出资后的责任损失。事实上,国内例如xxx、xxxx、xxx等几乎所有交易额靠前的P2P机构,其实无一例外的都将自己的信用加入其中,例如设置了出资人的保本条款,他把本来该有的中介服务机构所应该收取的无风险收入变成了风险收入,这种带有信用附加的风险收入行为,会给平台的生存带来极大的不确定因素。虽然广大的投资人可能不愿意接受这一点,但是p2p趋势是一种风险较高的投资理财方式,大平台的保本保息承诺,给投资者一定的信心。这也就进一步放大了某种风险。银监会对p2p行业的四条红线,其中“平台本身不得提供担*保”,就是出于这方面的考虑。
        综上所述,迷信所谓平台实力,是十分盲目和隐藏巨大风险的。与我们的认识恰好相反的是,成长性的中小平台、新平台,要警惕卷款跑*路的风险(可以通过第三方资金托管来有效预防)和坏账的风险(可以通过规范和严格的担*保程序来预防),反而便于风险的控制和防范;但是,交易额较大的平台,风险却隐蔽得多,也更难以预料和控制。因此,对于平台和项目的选择,还是要为维持自己独立的判断。

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发表于 2015-4-24 16:17:10 手机客户端 | 显示全部楼层
不错
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发表于 2015-5-21 08:40:06 手机客户端 | 显示全部楼层
其实是这样的
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发表于 2015-7-4 16:40:03 | 显示全部楼层
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