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P2P未来发展六大趋势

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发表于 2014-9-1 05:06:07 | 显示全部楼层 |阅读模式

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在8月2日举行的2014年中国互联网金融发展圆桌会议上,《中国互联网金融报告(2014)》正式发布。报告对当前互联网金融领域的发展、创新、安全、监管等进行了全景式的盘点分析。涵盖了P2P网贷、众筹融资、互联网支付、互联网基金销售、互联网保险、电商小贷、互联网金融投资等互联网金融细分市场的发展走向和典型案例,以及互联网金融信息安全、监管现状和发展趋势。以下是报告第2章《P2P网贷创新与发展情况》第4章节“发展趋势”的全文。

趋势一:更多行业联盟将会出现
基于国内信用坏境和用户投资意识的局限性,P2P贷款行业是“零起步、自生长”的发展路径,一方面要在发展过程中,逐步普及投资知识,培养投资环境,另一方面还要在公司运营的过程中从零起步,完善信用体系。虽然取得了一定的成绩,但随着2012年业内不断有恶性事件传出,也使得P2P贷款的行业生存环境有所恶化。

P2P贷款自2007年登陆中国以后,只经历了5年的时间,就形成了第一个地方性的行业联盟,这说明P2P贷款从业者们吸取了以往互联网行业和金融行业的经验,意识到一个开放性强,兼容性强,同业间信息可以自由沟通的环境对行业健康发展的重要性。

因此,预计将会有更多P2P贷款行业联盟和行业自律组织出现,形成针对不同地域,不同贷款行业,不同营运模式等多维度的自监管体系。

趋势二:政府监管加强
政府对P2P贷款行业的监管分为以下三个方面:
首先,行业标准。随着P2P贷款行业联盟和行业自律组织的出现,业内标准逐步趋向统一,并且随着各联盟内企业交易数据的积累,风险控制体系的完善度将会大幅提升。这种变化将会受到政府监管机构的欢迎,工商管理部门、司法机关、网络管理等相关监查机构可以将已有的监控体系与联盟内的普遍共识顺利对接,方便管理。

其次,社会征信体系。目前我国唯一的地方性P2P行业联盟正在积极争取与央行的信用体系数据库进行对接,这种积极的态度对于未来我国信用体系建设十分有益。由于现在P2P贷款企业在信用评价环节得不到央行的支持,因此它们所构建的信用评级方法和所收集到的数据也是央行所缺失的。在这个层面,央行应该以积极的态度,挑选业内声誉良好的企业或联盟,与它们的信用数据库对接,实现共享。

最后,牌照发放。业务许可是我国金融行业由来已久的运作体系,这种体系在银行脱媒之前对我国金融稳定做出了巨大贡献。未来在面对金融脱媒的背景下,更多非传统的金融机构将会大量涌现,因此金融牌照的类型也应该根据市场情况增加相应的类型。未来P2P网络信贷牌照将成为国家监管的主要手段。

趋势三:风控理念更宏观
P2P贷款在本土化的过程中已经积极的引入了抵押、担*保等保证资金安全的金融技术,用以满足用户的投资需求。但是由于公司规模和专业性的限制,P2P贷款公司,不可能具备银行、保险、信托等大型金融公司的风险控制能力,因此不成熟的风险控制可能导致以下两方面不良后果:

一方面,投融资成本增加。P2P贷款公司在展业阶段为了吸引客户有可能免除担*保项目的收费,而实地考察、信用审核、抵押物定价等需要大量人工成本的业务势必增加P2P贷款公司的人力成本。这部分成本很难通过P2P贷款公司的企业道德而自行消化,一旦转嫁到投融资者的身上,势必提高本就高启投融资成本。

另一方面,公司经营不善。尽管目前多数提供担*保的P2P贷款公司都要求筹资者根据协议及资信水平缴纳保证金,但还是不足以全额保证资金安全,存在杠杆风险。一旦风险爆发,资金追讨不利,那么P2P贷款公司将按协议承担实际赔偿责任或道义赔偿责任,全款赔偿会另P2P贷款公司面临资金紧张的局面,若不赔偿或不全额赔偿,将令P2P贷款公司失去平台信用。

为避免上述两种情况发生,P2P贷款公司在投融资过程中所处的地位更加宏观,因此在风险控制过程中理想的程序应由下图所示的决策树加以决定。

趋势四:开放型的风险控制模型
风险控制是P2P贷款公司最核心的竞争力,而一个开放型风险控制平台的设计,是P2P贷款公司最优先考虑的事项。

开放型风险控制平台的设计原则和主旨体现在以下三个方面:

首先,数据的开放性。由于央行的个人征信系统并不完全支持P2P贷款公司,虽然使的P2P贷款公司遇到一定困难,但也未对个人信用信息的范围加以限制,这为P2P贷款公司自行开发风险控制平台提供了宽松的环境。就国外经验看,用户的社交媒体账号,上传的照片,以及公开言行都可以作为P2P贷款公司审核个人信用的信息来源,这些信息不但在时效性、数据量以及精细化程度上都优于央行数据库,且收集成本非常低。

其次,数据的兼容性。我国社会信用体系的一大特点是自成一体,不同的机构掌握着仅供自己使用的数据库,这些数据在向外对接的过程中,往往会因为不同机构间的竞争、技术壁垒、标准差异而不能兼容。但是P2P贷款公司的信用数据库不存在这一问题,其从零开始积累的特性使得任何现有的数据库对其都意义重大,因此在数据平台设计之初,就会对其他企业的数据进行加权赋值并予以利用,这样就实现了数据跨企业跨行业的兼容。

最后,模型的普适性。由于兼容了其他行业、企业的数据,因此所形成的风控模型不仅适用于所有P2P贷款公司,也适用于所有企业,对于我国社会征信体系都将是有效的实践和数据补充。

趋势五:纯线上模式的爆发
在P2P贷款本土化的过程中,从资金需求的挖掘、风险控制尽职调查、抵押物担*保,到投资资金提供等各个方面,都结合了大量的线下经营活动。虽然短期内满足了用户需求,但是不免违背P2P贷款的初衷和精神。

P2P贷款在全球范围内蓬勃发展的原因有以下三个方面:

首先,P2P贷款更便捷。通过P2P贷款完成投融资业务的速度和效率高于传统金融机构,如果涉及大量线下操作,那么将极大降低投融资效率,进而影响用户使用的便捷性;

其次,P2P贷款让金融门槛更低。金融活动在实现资金融通的过程中,涉及大量高难度的数学算法、金融技术和复杂的交易过程,这导致小额普通的投资者没有能力掌握金融活动的核心,必须通过大型金融机构才能够参与金融活动。而P2P贷款的信息透明度,协议达成的全过程,以及对资金规模的要求均低于传统金融机构,这使得金融门槛大大降低。如果再次涉及大量的线下操作,不但透明度会下降,交易成本也会增加,无形之中又提高了金融门槛,使整个P2P贷款行业失去吸引力;

最后,P2P贷款在网络环境上才能发挥最大效用。由于P2P贷款降低了金融活动的门槛,所以在资金融通的过程中,就需要扩大参与P2P贷款的用户规模。目前在已知的所有媒体类型中,互联网是传播效率和广度最为优秀的一种,除了能够最大限度的收集信用资料外,还能够帮助P2P贷款迅速完成用户规模的积累。如果引入过多线下操作,这些优势就会消失。

综上所述,未来线上P2P贷款公司的发展潜力远高于过度依赖线下操作的公司。短期内,线上线下的结合为P2P贷款在国内初创起到了保护作用,但长期来看,过多的线下活动将使P2P贷款失去其普惠性,变成只服务于个别资金集团的工具,从而失去生命力。

信用数据的积累、用户规模的积累以及商业模式的成熟,都没有捷径可走,需要P2P贷款从业企业具备战略眼光。线上P2P贷款公司真正拥有核心竞争力,而线上线下结合的P2P贷款公司需要尽早建立只做线上业务的投融资平台,树立品牌形象,在行业内寡头出现之前,为未来发展打下基础。

趋势六:P2P贷款促进国内信用体系建设
长久以来,中国官方的信用收集和征信体系是掣肘中国金融发展的一个重要因素,中国人民银行的个人信用数据收集仅限于信用卡消费及还款信息,而我国信用卡消费并不是主流的支付渠道,发卡量也远不及美国,无法做到每个用户都持有一张,因此这方面的数据收集对我国信用体系建设的贡献十分有限。

P2P贷款信用征集对我国信用体系的完善主要体现在以下三个方面:

首先,征集范围。P2P贷款所覆盖的投融资者均是正规银行体系很难覆盖的中小微企业及资金供给量小的社会群体,这两部分用户是支持我国正常经济生活的最大群体,对它们的信用数据收集及评估,能够最客观的反应我国信用发展水平的真实情况,对央行的数据库覆盖规模是巨大的补充。

其次,征集细致度。由于P2P贷款的线上运作,使得P2P贷款公司在风险控制层面面临最大的挑战是确认投融资双方的真实信息,因此会从多个维度确保筹资人的真实身份、筹资目的以及还款能力。这可以极大对央行数据库的信息维度,做到全面立体的评估我国用户及企业的信用。

最后,征集准确性。P2P贷款是互联网技术和科技发展的产物,其获取及利用数据的能力要比传统金融机构优秀,成熟并且不断进步的技术手段,可以保障数据获取的准确性。尤其投融资双方在P2P贷款平台内的行为信息,完全可以通过信息技术进行实时连续的抓取,及时反映信息的变化,和风险的提前预防。
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发表于 2015-4-24 16:27:10 | 显示全部楼层
看看走入
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发表于 2015-6-1 09:24:40 | 显示全部楼层
<<2P未来发展六大趋势>>
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